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英伟达财报即将登场！高盛：若不释放这三大利好 股价恐仍将下行_我的网站

A |     近日，巴西一名37岁女性因长期伪装成12岁女童骗取他人收养，被法院判定犯有欺诈罪，判处监禁。据《纽约邮报》报道，涉案女子阿曼达·玛丽亚·索萨·德奥利维拉（Amanda Maria Souza de Oliveira）于2026年6月被捕，8月出庭受审。她在过去14个月里假扮成12岁少女，成功骗过一位教会牧师，后者为她安排了寄养家庭。该家庭承担了她的糖尿病和肥胖症药物费用。    　　本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报。
　　尽管和华尔街大多数机构一样，高盛预计英伟达第二季度业绩将表现强劲，业绩指引存在显著上修空间，但高盛分析师仍然暗示——这并不意味着公司股价能够在财报公布后上涨。　　优秀业绩恐无法提振股价　　高盛分析师施耐德（James Schneider ）在最新研究报告中，对英伟达的业绩表现持乐观预期：“考虑到GPU供需格局紧张，（英伟达）本季度有望交出亮眼成绩单，业绩指引存在可观上调潜力。”　　但需要注意的是，8月英伟达股价大幅上涨，上述利好或许已经被市场提前定价。高盛分析师指出，过去两周英伟达股价涨幅超12%，市场对这只股票的预期门槛已经抬升。

B | 为维持孩童形象，阿曼达用奶瓶喝奶、使用安抚奶嘴、抱着安抚毯入睡，并刻意用尖细嗓音说话。她将自己的外貌归咎于童年遭受虐待和被迫服用激素。　　施耐德团队对英伟达第二、第三季度每股收益（EPS）的预测，分别比华尔街市场一致预期高出6%与12%。在法庭上，阿曼达对伪造身份和年龄的指控供认不讳，但她的律师卢西奥·索萨（Lúcio Sousa）辩称，其行为出于生存需要，而非恶意，“这是她找到的活下去的方式。但尽管业绩预测高于市场共识，但高盛给出的公司目标价（285美元）却仍略低于市场平均目标价。　　施耐德团队认为，英伟达当前股价较其评估的合理价值仍存在较大折价。分析师补充，该股估值仍具备重估上行空间，但前提是三大催化因素落地：　　1.超大规模云厂商盈利指标持续改善，支撑资本开支增长的可持续性；　　2.英伟达在客户融资平台上保持审慎可控的资本支出，以此缓解市场对于供应商循环融资的担忧；　　3.公司继续坚定推进大规模股票回购与分红计划。她已经在街头流浪了20多年，而且没有任何证据表明她获取了经济利益，或实施了抢劫、盗窃，从理论上讲，欺诈的构成要件并未满足。　　施耐德团队还特别表示，投资者们将在英伟达财报电话会议上，重点关注五大信息：　　1、客户融资平台的相关细节，及其对资本配置带来的影响；　　2、Vera Rubin平台在2026年下半年的落地推进进展；　　3、毛利率走势以及上游原材料成本情况；　　4、由智能体AI（Agentic AI）带动的CPU需求；　　5、行业竞争格局变化。　　GPU旺盛需求背后暗藏股价隐患　　尽管当前AI热潮仍然如火如荼，市场对英伟达GPU的需求也依旧旺盛，然而高盛指出，GPU旺盛需求背后仍然暗藏着股价的回调风险。　　首先，英伟达想要实现每一个季度都“业绩超预期+上调指引”的难度正在加大。　　此外，虽然各大云厂商仍在持续上调资本开支计划，但无法确定接下来他们是否还会继续加码，这会对接下来两个季度业绩形成压力。　　高盛指出，英伟达若想在财报公布之后实现股价大涨，仅仅做到常规的“业绩超预期、上调指引”已经不够，还需要释放具备重大分量的新消息。　　回顾过往，英伟达此前在2027财年一季报中大幅上调分红，但财报披露次日股价依旧收跌，这表明单纯的利好已经不会必然驱动股价走高。

C | 　　另一重矛盾点在于，GPU以及AI产业链其他零部件的需求火爆推高了产品价格，却也加重了部分英伟达核心客户的财务负担。　　在本月初，英伟达联合阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR等多家华尔街机构，共同搭建AI算力基础设施融资平台，计划撬动超过5000亿美元第三方资本。　　高盛分析师指出，考虑到部分大客户难以承担高涨的算力采购需求，市场对于供应商循环融资的担忧不断升温，而英伟达目前的表态尚不足以打消这份顾虑。”阿曼达向法庭表示，她从未想欺骗任何人，只是渴望体验童年从未得到过的关爱。　　而高盛希望英伟达能够在财报电话会上，对这一融资平台做出详细说明。　　高盛分析师的言外之意非常明晰：即便高盛看好英伟达未来12个月的业绩和股价走势，也预判公司大概率会在本周交出超预期的财报与指引，但除非英伟达抛出重磅新利好，否则财报发布后，英伟达股价更有可能出现下跌，而非大幅冲高。“我内心有一种空虚，一种对那种关怀的渴望，所以我一直在追寻它。

D | （文章来源：财联社）。”她原本告诉寄养家庭，自己曾遭受虐待和巫术迫害。最终，法院认定阿曼达欺诈罪名成立，判处其有期徒刑1年6个月零10天，并附加4个月零18天的拘留处罚。该案件在巴西社会引发广泛讨论，既有人同情其心理创伤，也有人批评其行为对寄养家庭的伤害。

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Published on:00:56:38